Charles Lee Ray (Brad Dourif) es un delincuente que escapa de la ley. Para su mala suerte, el detective Mike Norris (Chris Sarandon) acaba de dispararle y Charles debe esconderse en una juguetería. Charles está a punto de morir y, lo último que hace, a modo de venganza, es traspasar su alma a uno de los muñecos de la marca Good Guy. Al día siguiente, una joven madre llamada Karen Barclay (Catherine Hicks) encuentra con una gran oferta: un muñeco Good Guy a sólo treinta dólares; lo compra sin pensarlo, ya que su pequeño hijo Andy (Alex Vincent), es fanático de aquel juguete. 

Apenas abre su regalo de cumpleaños, Andy es el niño más feliz del mundo. Esa noche, su madre debe trabajar hasta tarde, así que su amiga Maggie (Dinah Manoff) se queda en casa. Misteriosamente, Maggie muere al caer del departamento y las sospechas recaen en Andy, pero el pequeño insiste en que fue Chucky, su muñeco. Al día siguiente, Chucky lleva a Andy hasta el hogar de Eddie Caputo (Neil Giuntoli), ex compañero de Charles Lee Ray, y el ladrón también aparece muerto. Andy vuelve a convertirse en sospechoso y ni su propia madre le cree, sino que hasta que lo comprueba por sí misma, luego de notar que Chucky estaba funcionando sin baterías. 

A esta edad, "Child's Play", más que asustar, provoca mucha risa.